[ 林涛 ]——(2009-6-24) / 已阅30338次
GushanF F 福州 生物柴油 美国纽交所 07.12.19 1.44亿美元 1282万美元(8.9%) 9.60美元 9.73
美元 2.01美元,
1.68亿美元 俞建秋
(42.31%) 18.05
泰宁南方林业China Forest 三明 林业 巴黎泛欧交易所自由板 08.10.07 无(直接转让5万股) 不详 13.33欧元 13.33
欧元 13.68欧元
3283万欧元 周道芳
(60.9%)
41.00
重要说明
1.上表的信息和数据主要来自境外各证券交易所官方网站、银河证券海王星软件、笔者的计算整理及互联网,笔者无法保证该等信息和数据的准确性和完整性。
2.上表所列企业均系直接上市或红筹上市,未涉及07年以来福建企业通过反向并购(RTO)及买壳上市[包括但不限于石狮市华宝明祥食品有限公司08年5月在美国OTCBB上市,股票代码“CMFO”,以及来自福州的China Yida Holding于08年9月在美国OTCBB上市,股票代码 “CYID”],亦不包括境外二次上市(SPO)的情况[如石狮华丰纺织于07.11.26在韩国的二次上市,其IPO是2002年在香港联交所]。
3.上述福建企业上市期间自2007年1月1日起到2008年12月24日止。
4. 目前有两家闽企已通过中国证监会审核但未上市,分别为福建星网锐捷和福建南平太阳电缆(均准备在深圳中小企业板上市)。
二、07-08福建企业上市数据分析
■ 上市公司数量
2007年1月1日至2008年12月24日期间,福建地区共有30家企业(07年、08年各15家)成功公开发行股票并在境内外证券市场上市。在两年时间内新增30家上市公司,这创下了福建地区企业上市速度的新记录,同时使福建地区上市公司数量(含境外福建背景上市公司)超过130家。福建省发改委官员近期表示:目前福建已有上市后备企业三百多家,其中近期拟上市的重点企业近百家,正进行上市辅导的企业近三十家,已向中国证监会提出上市申请的企业九家。
■ 上市公司所属地区
30家上市公司中:福州地区11.5家(新华都福州厦门各算半家),泉州地区10家,厦门地区5家(新立印染属于厦门),三明地区2.5家(天溢果业泉州、三明各算半家),龙岩地区1家。从这组数据我们不难看出福州、泉州和厦门三个地区对福建经济发展的贡献和重要性。但令人遗憾的是莆田、漳州、南平和宁德四个地区在企业上市方面均尚无建树。
■ 上市地分布
从上市地分布来看,30家上市公司中9家选择境内资本市场(其中7家在深圳中小企业板,目前不成文的规定是公开发行1亿股以下的都放在深交所),21家分布于世界各地资本市场(新加坡11家、香港5家、美国2家、德国2家、法国1家)。其中最为吸引眼球的是丰泉环保和新日鲜食品成功登陆德国证券交易所(高级市场)、泰宁南方林业登陆法国泛欧交易所(自由板),均取得很好的效果,开辟了福建企业境外上市的新途径;此外东南融通成功登陆纽约证券交易所(NYSE)并成为首家登陆NYSE的中国软件公司,该公司股价在全球最大证券交易所的表现可谓相当抢眼。
■ 融资额和公司市值
从融资额和公司市值来看,该30家企业的上市彻底改写了福建地区上市公司的平均规模。福建上市公司板块诞生了两个巨无霸:兴业银行及紫金矿业。兴业银行IPO规模达到160亿人民币,目前市值761亿人民币;紫金矿业SPO发行A股融资额约100亿,目前市值626亿人民币。该两个上市公司即使拿到美国NYSE也算是大盘股(在美国市值超过100亿美元的称大盘股,10-100亿美元的算中盘股,10亿美元以下的为中小盘或小盘股)。其他28家上市公司中安踏、东南融通、特步及三钢闽光的市值均超过30亿人民币,在福建上市企业中算是不小的盘子。07-08年30家新上市福建企业总融资额为419.27亿人民币(外汇汇率为12月24日国家外汇管理局公布的数据),IPO平均规模约为14亿元(剔除兴业银行和紫金矿业后的平均规模为5.7亿人民币);截至2008年12月24日该30家企业总市值为1761.66亿人民币,平均市值约为58.72亿人民币(剔除兴业银行和紫金矿业后的平均市值为13.36亿人民币)。
■ 发行费用(含承销佣金)
境内上市方面:除兴业银行和紫金矿业两个超级大盘股外(发行费用占比分别为1.7%和1.8%),其他7家公司的上市费用从1287万元到2610万元不等,占融资额比例从4.4%到10.8%不等。虽然境内上市的承销佣金较低(一般为3%左右),但梅花伞10.8%的费用比率确实不低。
境外上市方面:21家公司中发行费用最高的是特步的1.61亿港元(约1.42亿人民币),最低的是乾丰集团的240万新币(约1135万人民币);发行费用占融资额比例最高的是天溢果业的18%,最低的是安踏的4.1%(安踏融资额高出特步9.4亿港币,发行费用却比特步省了3000万港币,看来不同券商以及不同企业的实际情况都是不一样的)。
从上表数据看,发行费用的多少及占比与发行规模及上市地有很大关系。总体来说,发行费用由低到高的排列顺序依次为:大陆-》新加坡-》香港-》德国-》美国。由于大部分发行费用可在上市后才支付,以及出于其他因素的考虑,发行费用的多少和比例高低往往不是、也不应该是企业家最关注的问题。
■ 市盈率
从发行市盈率看,不同行业的市盈率相去甚远且不具有可比性。仅就绝对值而言,东南融通近百倍的发行市盈率无疑是相当可观的,也印证了美国资本市场对中国高科技企业投资价值的认同;而11家新加坡上市公司中有8家公司的市盈率低于10倍(其中3家企业发行市盈率甚至低于5倍)。从目前市盈率来看,由于全球经济遭遇重创,30家企业中目前已有24家企业股价跌破发行价,市盈率亦有很大程度的下滑。
■ 大股东个人/家族财富
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