证监会期货部有关负责人就《关于规范期货保证金存取业务有关问题的通知》答记者问
日前，中国证监会下发了《关于规范期货保证金存取业务有关问题的通知》（下称《通知》）。本报记者就《通知》下发的背景、目的及市场关心的问题采访了中国证监会期货部有关负责人。
问：《通知》中对投资者银行账户设置和资金存取提出了许多新规则，能否请您介绍一下这些规定出台的背景以及这些规定同今年监管部门即将推行的保证金安全存管工作的关系？
答：建立期货投资结算账户，通过结算银行转账办理出入金是今年推行保证金安全存管的第一步工作。保障投资者保证金安全一直是监管工作的重中之重。近年来，通过不断加强年检和现场检查的力度，推行保证金封闭管理制度，期货市场保证金安全程度有了很大的提高。但是仍有个别期货经纪公司存在挪用、占用投资者保证金的行为，现行的保证金存管制度还需要进一步完善，保证金监管方式也需要不断地创新。为此，从2004年开始，我们就着手研究推进保证金安全存管工作，目前正在深圳地区11家期货经纪公司进行试点。从试点情况看，保证金安全存管的制度设计符合实际，能够达到预期效果。经过试点实践，各方面的认识进一步统一和明确，各项规则和措施的可操作性进一步增强,保证金安全存管工作已初步具备了在全国逐步推开的条件。我们下发此通知，启动投资者期货结算账户的登记工作，并要求投资者开始通过结算银行转账的方式办理出入金，就是为在全国范围全面推行保证金安全存管工作打好基础。
问：能否介绍一下期货保证金安全存管工作的主要内容？这项工作和监管部门已经开展的保证金封闭管理工作如何衔接？
答: 期货保证金安全存管工作的主要内容包括以下几个方面：一是落实《通知》中的各项要求，完善投资者账户和出入金管理体制，将保证金存取业务纳入结算银行系统；二是通过结算银行、交易所获取与结算相关的外部信息，利用计算机监控系统逐笔验证期货经纪公司结算数据的真实性；三是依据经验证的真实结算资料对期货经纪公司的保证金管理实施逐日监控，检查期货经纪公司是否存在挪用和占有保证金的问题；四是开发投资者查询服务系统，为投资者提供信息服务。
保证金安全存管是建立在保证金封闭管理基础上的一项重要工作，是对现行保证金存管制度的进一步完善。这项工作的开展也将使保证金封闭管理的要求进一步得到落实。正在修改完善中的《期货保证金安全存管管理办法》将体现上述新规则，覆盖《期货经纪公司客户保证金封闭管理暂行办法》中的相关规定。
问：为什么要求以银行转账方式办理期货保证金存取？为什么不允许以期货经纪公司内部划转的方式办理出入金？
答：以银行转账方式办理保证金存取的规定是根据2003年4月中国人民银行颁布的《人民币结算账户管理办法》做出的。该办法规定，期货交易保证金账户不得支取现金。因此，我们规定投资者出入金必须通过期货结算账户进行，不得办理现金存取。
通过期货结算银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行）的期货经纪公司保证金账户和投资者期货结算账户转账办理出入金，可以将投资者保证金的进出和流转纳入结算银行系统，使投资者出入金记录能够得到期货经纪公司之外的外部资料的验证，从而对期货经纪公司的保证金管理实现有效监督，保障投资者保证金的安全。通过内部划转方式办理出入金是指期货经纪公司通过两张内部自制凭证（一张入金单和一张出金单）在两各投资者账户间调拨资金，增减投资者权益。这种做法在管理上存在明显的漏洞，容易产生挤占、挪用保证金的问题，所以今后不再允许使用这种出入金方式。
问：怎样理解“通过开设在同一期货结算银行的投资者期货结算账户和期货经纪公司保证金账户以同行转账的形式办理出入金”这一规定？
答：举例来说，假如投资者在交通银行办理入金，那么他存在交通银行期货结算账户中的资金必须划入期货经纪公司在交通银行的保证金账户，而不能划入期货经纪公司在其他4家结算银行的保证金账户，即不能跨行办理。当然，资金在交行不同的分支机构间调拨属于同行划转，是符合规定的。之所以作出这样的规定是因为在跨行转账的情况下，受制于当前的技术水平和各行系统的兼容程度，5家结算银行无法保证向保证金监控系统提供期货经纪公司保证金账户的完整信息，从而影响保证金监控系统的正常工作，削弱保证金安全的监控效果。
这种限制性规定可能会在一定程度上降低了投资者出入金的灵活性和效率，但换来的却是投资者保证金的安全，这一点需要投资者充分理解和支持，我们的根本出发点只有一个，那就是保护投资者的利益。况且，这种限制是暂时的，随着结算银行的技术水平和兼容程度的较快提高，我们将逐步取消这条限制性规定。当前这一问题并不突出，只要期货经纪公司提高服务质量，在5家结算银行均开立保证金账户，不论投资者的期货结算账户开设在哪个结算银行，投资者均可以方便地使用同行转账实现资金的快速调拨。
问：保证金安全存管工作是否会降低市场运行效率？
答：在安全存管工作初期，部分投资者可能会对上述出入金的规定有个适应过程，但这些影响是极其有限的，也是暂时的。当前的期货市场正处在规范发展的关键时期，面临很多新机遇。期货市场必须通过自身的进一步规范赢得投资者、社会公众和决策层的信心，才能抓住这些机遇。所有市场人士都不希望再出现保证金安全问题，不愿让此类事件阻碍市场的进一步创新和发展。因此，希望广大期货经纪公司和投资者竖立大局意识，充分理解我们的出发点，积极配合和支持保证金安全存管工作，共同促进期货市场稳定健康发展。
