第一节 问题之所在：以“武汉专利信托案”为例
知识产权信托，一般而言包括著作权信托、商标权信托、专利信托。实践层面上来看，总体上我国的知识产权信托实践非常少，音乐著作权的集体管理能否作为“知识产权信托”来理解理论上具有很大争议，而商标权信托中“TMT案”“Laiya商标案”均发生在《信托法》颁布之前，不具有参照意义。另外，比较值得关注的是中粮集团于201 1年发起的“中关村自主创新知识产权融资集合资金信托计划”，但由于其仍然在发展和持续中，结局尚难预料，无法作为分析知识产权信托困境的参照样本。因此就目前而言，在知识产权信托融资实践中，具有代表性意义的唯有2000年武汉国投发起的专利信托案。“武汉国投的专利信托”发生在我国经济转型的进程中，对于知识产权金融具有典型意义，其发生和失败都与制度密切相关。专利信托机制发展所面临的制度障碍也正是我们化解知识产权信托融资困境必须要解决的问题，所以下面内容将围绕“武汉专利信托案”展开。
一、“武汉专利信托案”简介
为解决知识产权转化难问题，2000年9月，武汉市国际信托投资公司（以下简称国投）在武汉市政府部门的支持下，联合武汉晚报社和武汉市专利局在全国范围内开展专利信托项目。2000年6月至9月，在项目负责人张伯驹带领下，国投在1990年以后产生的专利项目中初选2000个项目，然后针对重点项目重点走访，最终确定8个专利信托项目。同年10月25日，由武汉市政府召开新闻发布会宣布“专利信托在汉诞生”。
具体而言，“武汉专利信托”是专利所有权不变前提下，权利人让与部分权利收益，通过签订信托协议，确立委托方和受托方相应的权利义务，最后将专利权交由专利信托公司进行管理。武汉国投在《专利信托业务章程》和《专利信托业务简介》中，就专利信托的性质和专利经营模式予以明确规定。《专利信托业务章程》认为，专利信托是受托人根据国家相关法律规定接受专利权人的委托而实施专利成果转化的一项信托活动。 从这一界定，大致可以管中窥豹。专利信托之宗旨在于促进科技成果的转化，实现知识产权的产业化、商品化，而专利信托的性质大致可认为是一种基于委托协议商业代理。专利信托的过程可以如斯抽象：专利权人与信托公司签订委托协议一受委托一管理经营一获利。信托公司在此过程中主要有两个职责：一方面负责合适信托项目的遴选，与相关的专利权人签订委托合同；另一方面则是需要负责专利的转化。总体来看，后者甚为关键，信托公司能否获益正基于其能否承担受托专利的有效管理任务。在这一步中，信托公司根据市场需求及偏好，对欲转化产品进行包装和推介，建立市场基础；在此基础上，根据受托的专利相应情况，采取不同的融资模式，既可以采取类似于知识产权质押的知识产权信托贷款，也可以通过向社会广大投资人出售专利收益期权，还可以引入社会风险投资机构的投资(VC)，构建专利转化的资本市场平台，最终实现专利的产业化和商品化。
武汉国投的专利信托实践中较为成功的是“无逆变器不间断电源专利信托”项目。当时，为促进该信托专利的转化推广，武汉国投和武汉晚报、武汉市知识产权局达成协议，武汉晚报就专利项目专门开辟版面进行宣传报道，武汉国投组织相关专家对项目展开论证，并在武汉知识产权局资助下对受托专利项目进行标准化检测。最后经历了21轮反复谈判之后与深圳华达达成700万的专利转让意向。收益是整个信托的目的，顺利进行专利信托的，转化所得收益在受益人与受托人间比例分配。《专利信托业务章程》第6章第2款中规定：“收益分配办法：参与专利信托业务的当事人及各合作方的收入从专利转化标的额中按比例进行分配，具体分配比例为：委托人60%．受托人40%，其他合作伙伴、投资者的利益由受托人从40%的利益中进行分配，具体的分配比例以协议的方式另行约定。”在这个信托模式中，武汉国投对专利管理和转化的主要方式是专利转让，国投主要利用其信息优势为专利转让搭建桥梁。但由于专利受让方对于专利转化后的规模化生产前景不看好，缺乏投资意愿，加之国投领导层不愿对引入风险投资作担保，项目合作最终并未实现。2002年8月，受托项目届期，受托项目均未能实现技术转化的目的，委托人与受托人均无再次续期意愿，驰名一时的武汉专利信托案就此告结。
摘自《知识产权融资风险规制研究:以专利权为中心》P36-38页，法律出版社2018年7月出版。内容简介：知识产权融资作为一项系统工程，不仅与国家政策的变迁密切关联，还涉及质押、许可、转让、投资、信托、证券化、典当、拍卖、担保、交易等各个环节。《知识产权融资风险规制研究：以专利权为中心》从风险社会理论出发，分析了知识产权融资风险的概念、特征及类型。在此基础上，借助风险规制理论与法政策学理论，《知识产权融资风险规制研究：以专利权为中心》进一步研究了知识产权融资风险规制方式。这包括两个层面：一是以知识产权信托融资风险为例，从宏观层面分析了风险中国语境下知识产权信托融资的困境与出路；另一是以专利权质押融资为例，从微观层面指出专利权质押融资风险规制需从风险的内部规制与风险的外部规制两方面入手。前者主要针对专利权质押融资中专利价值评估、交易、处置等重点环节采取降低风险的预防规制策略；后者则着眼于专利品质提升与风险分散或者转移，分别采取专利审查规制策略和专利保险规制策略，以实现降低知识产权融资风险的目的。
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